[阿爾發29] 短線長線都適合的雞蛋水餃股策略

By 查理哥 2024/09/240Comments

XQ的阿爾發系列29，主要是在低價股中挖寶，原文以爆量剛起漲當作是股價發動的主要條件，而在我們的回測中則是發現季營業收入淨額的增加，在這個策略，也扮演了一個非常重要的角色條件，當營收淨額增加比率較高的時候，股價在盤勢不佳時，下跌有限，不只短線獲利機會高，長線獲利機會更高。

內容大綱

策略最終條件與優化結果
策略優化說明
1.不同持有期間的最大獲利與虧損的變化
1.1 持有20天
1.2 持有60天
1.3 持有120天
1.4 持有180天
2 營收淨額增加比率對單次最大虧損的影響
2.1 持有20天
2.2 持有180天
3 停損利的設定
4 後續優化建議
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策略最終條件與優化結果

策略最終的優化結果如下，如果想要學習優化過程的，可以看之後的說明

以下為選股條件的設定，商品為所有上市櫃股，

選股的最終優化回測結果如下，勝率七成還不錯，報酬率接近1000%，報酬曲線很穩定

以下為量化積木的設定，停損20%，停利50%，最長持有天數為180個交易日

這個策略交易筆數少，加上又是買雞蛋水餃股，所以最大投入金額只有不到25萬，最大拉回也不高，只有11%，近幾年勝率非常高，達到八成，三年多的報酬率超過120%，都是很不錯的數據，對小資足應該滿適合的，可以自己在調整觀察下

策略優化說明

本次策略的優化，主要在說明三個重點，如下

不同持有期間的最大獲利與虧損的變化
營收淨額增加比率對單次最大虧損的影響
停損利如何決定

本次優化，藉由步驟1跟2的回測結果來決定步驟3的停損利百分比，應該會是個值得了解的過程，建議可以仔細看下，對你優化策略應該會有幫助

在預設值的條件上，我們只才用原文章內的四個條件，股本、價格、爆量起漲、季營業收入淨額增加這四項，在停損利7%的情況下，報酬曲線已經不錯了

從量化積木的回測結果來看，2021之後的勝率應該1比之前高滿多的，因為選股回測從2016開始，勝率為72%，但儘管勝率較高，也是獲利的，績效曲線卻不是那麼穩定，這是我們要來優化的地方

1.不同持有期間的最大獲利與虧損的變化

這次我們先回測在沒有停損利的情況下，不同持有期間的數值變化，尤其是單筆最大獲利與單筆最大虧損的數值變化

以下為不同持有天期的回測結果，分別為20天、60天、120天、180天，從回測結果可以看出來，這個策略，當持有20天就可以賺錢了，但近一年表現沒有太好，當持有天期增加時，績效有越來越好的趨勢，不過由於2023、2024大盤都是上漲的，持有天期一拉長，績效的上升是可以預期的

除了績效這塊，最想讓大家注意的是單筆最大獲利跟最大虧損，在每個回測第二張圖最下方兩個數據，最大獲利在持有天期月來越長的情況下，最大獲利從62%增加到384%，但最大虧損呢? 則是只有從13%增加到26%，而且持有60~180天，最大虧損幾乎沒啥變動，多是在25%左右，這樣會令人滿安心的，這個策略選出的標的可以相對抗跌，持有期較長的時後，風險並不會增加太多

1.1 持有20天

1.2 持有60天

1.3 持有120天

1.4 持有180天

2 營收淨額增加比率對單次最大虧損的影響

我們將原本的連續1季營收淨額增加5%，增加到20%，這次我們只回測持有20天跟180天，跟上面的績效想比，數值都是比較好的，尤其是持有20天的回測結果，報酬變成較穩定向上，持有一陣子就創高，是不是很適合拿來短線操作呢

另外，如果跟比較最大虧損，持有20天時，最大虧損從13%降到9%，持有180天時，最大虧損從26%降到17%

2.1 持有20天

2.2 持有180天

3 停損利的設定

我們將最後一組回測的交易明細依照報酬率高低做排序，雖然有好幾次取得100%~200%以上的報酬，但畢竟不是常態，所以在設定停利時，我們應該要能考慮一個比較能早點獲利出場的報酬率，才不會浪費太多時間把錢都放在股市，至於，真的碰到了停利點，也可以根據當時狀況再決定是否出場，如很快就碰到停利點、營收淨額還在增加，這些情況，或許就可以在繼續持有看看能否有機會取得更高的報酬

而在停損的設定上，由於我們已經知道了最大虧損大概在哪，我們可以設一個比最大虧損大一些的停損位置，畢竟我們沒有測所有持有期間，很可能其他時間有遇到更大的虧損，只是因為我們持有期較長，價格又拉回來了