[Multicharts] 追蹤 Put/Call Ratio未平倉 的台指期交易策略

台灣期交所每天在13:45 收盤後會公布選擇權買權和賣權的數據。Put/Call Ratio分為成交量和未平倉量。若是「成交量的Put/Call Ratio」，就是用Put的成交量除以Call的成交量，若是「未平倉量的Put/Call Ratio」，即「用Put的未平倉量除以Call的未平倉量之比例」的意思。

理論上在成交量的Put/Call Ratio方面，若Put/Call Ratio越大，代表Put的交易越較Call的交易活絡，市場偏空看待，

若是在未平倉量的Put/Call Ratio方面，若Put/Call Ratio越大，代表Put的未平倉量大於Call的未平倉量，市場氣氛偏空

PCR = Put 全體市場未平倉量 / call 全體市場未平倉量

未平倉Put/Call Ratio又被解讀為散戶指標。原因是選擇權大戶大多數站在賣方，因此PUT(賣權)/CALL(買權)相除的比值(Ratio)，可大致看出散戶與大戶的比例；所以PCR數值越高 代表未來看多，反之 PCR越低代表未來看空。

資料來源: 台灣期交所

把相關資料匯入QuoteManager，再交給Multicharts來運算，透過回測分析

把data1 放台指期 data2放 未平倉P/C ratio

範例測試: 當 P/C ratio大於100就買進多單，當P/C ratio小於100就做空

程式碼如下

PCR = c of data2;

if marketposition<>1 and PCR>100 then buy next bar at market;

if marketposition<>-1 and PCR<100 then sellshort next bar at market;

雖然跑出來的回測是正值 但是 基本上獲利不夠穩定 😨😰

加上其他的濾網，PCR必須連續站上100三天 或是連續跌破100三天才進場，另外加入停損機制和結算日平倉

if marketposition<>1 and countif(PCR>100,3)=3 then buy next bar at market;

if marketposition<>-1 and countif(PCR<100,3)=3 then sellshort next bar at market;

if marketposition=1 then sell next bar at entryprice*(1-SL) stop;

if marketposition=-1 then buytocover next bar at entryprice*(1+SL) stop;

重新回測

看起來平倉權益曲線比較平滑一些了 😆😆

到底PCR>100或是PCR<100 是不是一個正確的臨界值? 我用最佳化回測 挑選了一個比較順眼的參數 ，改成PCR大於105 以上偏多操作 PCR小於95偏空思考 (最佳化的數字因人而異，為了不過度最佳化 也比對看看附近的參考數值)

if marketposition<>1 and countif(PCR>105,3)=3 then buy next bar at market;

if marketposition<>-1 and countif(PCR<95,3)=3 then sellshort next bar at market;

獲利能力有所提升，風險報酬比也提高了，簡單得到結論 選擇權未平倉put call ratio 對於大盤走勢判斷是有效的因子，追蹤put call ratio應該有幫助

至少 這樣的邏輯，幾乎每一年都產生正報酬的績效 ✌️

藉此範例拋磚引玉，相信你也可以利用PCR加入其他的想法 讓交易策略更有效率且更靈活。

有需要相關的歷史資料請再聯繫我

警語
投資有賺有賠，本文僅分享量化研究與過去歷史統計數據的結果，不保證資料的正確性，更不保證未來的表現，僅做為策略開發學習之用，並不涉入任何投資建議