[阿爾發19] CMI市場波動指標策略

一看到XQ這個CMI市場波動指標策略腦袋就有點頭大了，因為每次遇到跟技術指標有關的策略，都會讓我優化的痛苦，不過，這次的優化到是得到一個不錯的想法，有的條件停損利就是不能太大，只能賺一點就走，這個策略就是有這樣的特性，當停損利大的時候，最後反而容易虧損出場，而不是之前的很多策略，大盤好的時候能跟著一起大賺，以下，就來看看我是怎麼發現的吧

 1.原始策略1回測
以下用原文章的CMI條件加上價格與籌碼兩個條件用選股跟積木去回測，可以看到選股雖然好像看起來不錯，但以積木回測來看，雖然報酬是正的，卻沒有像選股那樣報酬率一直穩定的成長，不過這個策略最大拉回不大，到是一個優點

 2.原始策略2回測
當只使用CMI這個條件回測時，報酬率更高、最大拉回更小，且報酬率曲線由左向右往上的趨勢更為明顯，反而讓人覺得，原本增加的條件，反而是讓策略的表現變差了，應該從CMI單一條件開始重新做調整，可能會更容易優化

 3.調整原始策略2 

這次調整，增加了幾個限制

• 只用上櫃股
• 限制股價在100~500中間
• 總市值200億以下
• 成交量小於10000張
• 停損10%，停利15%

這個策略經回測，似乎是比較適合價格高一點的股票，所以原本價格是限制在500以下，後來調整為100~500中間，讀者可以自己調整看看差異

另外，這個策略有三個地方比較值得拿來討論，一個是停損利的調整，把停損設定為10%，停利設為15%，似乎能夠讓整個報酬更平滑，會比只用10%的效果好很多，下圖為採用停損利10%的回測結果，除了提升報酬率之外，MDD也縮小不少

這個策略另外一個比較值得拿來討論的地方就是停損利太大時績效反而變差，如下圖，將停損利都放大到20%時，績效就真的不行了，而這樣的變化，或許可以推測CMI這樣的指標，當條件成立時，對股價的上漲會有點助力，但只是一個小幅度的上漲，之後如果沒有其他好的消息，股價就很難在推升，所以用這個策略不能貪，賺的差不多就該出場

第三個值得討論的就是持股時間不長，114次的交易，只有3檔持股超過1年，最長約一年半，其他多是在半年內出場，我想這也是為何雖然價格是500以下，但最大投入金額只有85萬(3的第一個回測)，對於不喜歡持股太久，資金也較少的朋友，這樣的策略或許會滿適合的

以下把持有期限制為120天，這樣出來的績效又更好一點點了，

 VIP條件
原本的CMI程式碼我有做了點調整，並增加了其他條件，可以有更多的交易筆數、更高的勝率、需較少的資金，但須要犧牲一點報酬，但我覺得還是滿高的，每年也有20%了，而且報酬曲線更平滑，2022年都是獲利的，這樣的策略會是我喜歡的，這個策略，就只保留給VIP會員，有興趣的就請加入咱們的VIP會員吧，免費方案跟付費方案都有喔

 檔案下載

阿爾發19-CMI市場波動指標策略-1.zip (3.17 KB)

警語
投資有賺有賠，本文僅分享量化研究與過去歷史統計數據的結果，不保證資料的正確性，更不保證未來的表現，僅做為策略開發學習之用，並不涉入任何投資建議