市值恆定策略回測系統

市值恆定策略並非冷門概念。最標準的學術命名是 「固定金額計劃」（Constant Dollar Plan），屬於 1940–1950 年代「公式化投資（Formula Investing）」的經典分支，其主要交易邏輯就是維持投資標的在一個定值，當超過定值一定金額後，會賣出一部份投資標的，回到原本設計的價值，當低於定值一定金額後，則會買入更多投資標的，讓總值回到原本設計的價值，透過不斷的高賣低買來獲利，這樣的交易方式，看似不錯，但也有一些缺點，獲利速度也慢，所以這篇文章加入更多的方式，來改善此一策略，並且製作了一個頁面，可以自行測試，找出較佳的方式。

在單純的「100 萬恆定、5% 觸發」基礎設定下，策略通常會遇到兩個瓶頸

牛市中的「現金拖累」（Cash Drag / Opportunity Cost）
若標的進入長期大多頭（如美股標普 500 或台積電），策略會不斷「賣飛」獲利部位。隨著股票持續翻倍，現金池堆積越來越多，你的股票曝險部位卻被死死卡在 100 萬，整體投資組合的報酬率會遠遠跑輸「買入持有」（Buy & Hold）。

單邊崩跌時的「現金枯竭」（Cash Depletion Risk）
若遇到 2000 年科技泡沫或 2008 年金融海嘯，股價從 100 跌到 50 甚至 30，為了維持 100 萬市值，現金池會像無底洞一樣快速耗盡。一旦現金用罄，策略將失去低接能力，回撤幅度極大。

針對上面兩個致命傷，並且要能增加獲利的前提下，這個針對市值恆定策略，增加了以下幾種優化方式

增加次要商品讓獲利再利用
賣出股票換回的現金不放回原本的資金持，反而是將獲利拿去購買其他股票(次要商品)，當獲利達到一定程度後，將會把獲利賣出，回到原本資金池

定值基準提升機制
前面次要商品獲利回到原本資金池後，就可以提升定值金額，並依照之前現金與定值比例，再買入差額

增加股票質押機制，降低現金枯竭的機會
遇到大跌，沒有多餘現金可以投入維持定值，當價值一直降低時，就會需要等待更長的時間才能獲利出場，而由於我們購買的主要商品跟次要商品都是股票時，是可以利用股票質押的方式在不賣出股票的情況下，借貸現金出來維持定值，不過，由於質押的商品也在下跌，所以借貸的成數一定不能太高，不然會有很大的風險，造成更大的坑。另外，在增加了質押的機制後，原本的投入比例就可以增加，提高獲利

系統主要分為三頁，首頁為回測頁、然後有說明頁跟AI調整頁，這邊主要說明回測頁與AI調整頁，

回測頁的左側用來設定各項參數，包含主要商品、次要商品、投入比例、次要商品獲利出場條件、以、各商品質押的成數以及手續費跟交易稅等，讀者可以自行測試各種組合

這個系統有內建幾個策略，回測時會一起計算，方便比較差異，

我覺得這個策略最好玩的地方在於要如何打敗buy and hold， 由於0050跟正2這幾年漲得太兇了，如果拿來當主商品，幾乎沒有方式可以超越，而只有在後來加入了質押的方式，才好不容易超過了buy and hold的績效，不過如果buy and hold也加入質押買更多，那獲利應該就會更驚人了

另外，這個策略通常能夠降低MDD，但會犧牲獲利，基本上就是高風險高報酬，就看如何取捨了，我自己覺得如果是買現股，質押成數低的情況下，應該還是要拚下

AI調整頁是這次一個有趣的嘗試，系統加入了AI的功能，只要用chatgpt帳號登入後，就可以訊問有關這個系統的問題，更厲害的是，可以讓AI直接幫你改這個系統，你想要增加甚麼條件都可以，建立自己的專屬版本，還可以下載傳給自己的朋友，是不是超有趣的

檔案有點大，解壓縮後，點資料夾內的exe檔就可以啟動系統，啟動後等一下就會開啟瀏覽器，進入回測系統