[阿爾發23] 近日投信買超策略

By 查理哥 2024/07/202Comments

內容大綱

原策略說明與回測
1. 第一次優化回測嘗試
1.1 上市櫃股分開回測
1.2 百分比停損利大小對績效的影響
1.3 價格對績效的影響
2. 第二次優化回測嘗試
2.1 上市櫃股分開回測
2.2 百分比停損利大小對績效的影響
2.3 價格對績效的影響
2.4 成交量對績效的影響
2.5 最終的參數微調
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這個近日投信買超策略，策略優化的還可以，但本篇文章比較重要的在提出了一個可供反覆操作的優化過程，學會這招，應該能大大幫助你在策略優化上的功力

原策略說明與回測

原策略概念是如果多家投信都在買某一檔股票時，可能暗示著這檔股票有被看好，未來可能有較大的機會帶來超額報酬，但是要如何判斷有多家投信購買該檔股票呢?

XQ的方式是用投信買超佔比來篩選，如果投信買超佔成交量一成以上，就代表有多家投信在買，因為根據規定，投信一天的買超量不能超果當天成交量的一成，而根據這樣的概念，XQ用停損利7%來做回測

選股的回測結果如下，可以很明顯看出，當大盤不好的時候，這個策略表現的也不會太好，尤其是2018年底跟2022年這段，而且交易次數過多，肯定會需要再做調整的

用量化積木回測，可以很明顯看到2022年有著非常大的回檔，當看到這個情況的時候，主要會去思考的會有幾點，並且

上市股跟上櫃股在上述條件下表現是否有明顯的差異
停損利的大小對績效的影響
價格對於績效的影響

1. 第一次優化回測嘗試

以下為第一次優化的流程說明，為何會用兩次呢，主要是這次發現了，同樣的流程，只要調整了主要條件參數，很有可能原本優化不怎樣的策略，馬上就變得不錯了，應該會是個滿值得學習的技巧

1.1 上市櫃股分開回測

將上市股跟上櫃股分開回測，主要條件仍為近1日投信買超量大於10%，回測結果兩個績效差異不大，權益曲線的走勢也有點類似，但上市股的權益曲線表現似乎還是比較好一點的，如果要降低交易次數，應該可以將上櫃股排除，但是不是這樣，還要看後面設定價格區間、停損利的%後的影響，有時其他條件加入後，反而變成上櫃股表現較佳也是有可能的。

1.2 百分比停損利大小對績效的影響

主要條件不見，只採用上市股來回測不同的停損利，一個為15%，一個為30%，加上上面上市股停損利7%的回測，三者權益曲線沒有太大的變化，2022年一整年都是出現較大的虧損，雖然停損利設為30%時，勝率與報酬率有增加較多，但增加的幅度並沒有太大

1.3 價格對績效的影響

主要條件不變，停損利設定為15%，一個價格設定在50一下，一個設定在100以下，價格$50以下這組表現的似乎有比較好了，報酬率至少是由左往右上增長，勝率達到七成，最大投入只要35萬，算是一般人都可以操作的策略，但問題就在交易次數太少，對很多人來說，這樣得結果可能難以說服他使用，但能不能找到更好績效、更令人安心的組合呢? 來看看下面的第二次優化

2. 第二次優化回測嘗試

這次回測，我們調整了主要參數，從原本近1日投信合計買超大於10%，調整為近1日投信合計買超大於5%，選股的回測結果如下，跟原本的比較，績效有變差一點，但差異不大，主要要讓讀者學習的重點在於，把同樣的優化流程在做一遍，績效卻可以變好許多，而且沒有增加過多的其他條件，這樣的策略應該較能適應未來各種盤勢的變化，怎麼做，接著看看吧

2.1 上市櫃股分開回測

同樣在做把上市櫃股分開回測，看看績效有沒有明顯差異，這次的回測結果可以比較明顯的看出來，上市股比上櫃股表現好一點，遇到虧損時，翻正的速度也較快，另外，如果跟1.1比較，上市股虧損小於0以下時間比原本的少很多，因此下面的回測，將會以上市股為主

2.2 百分比停損利大小對績效的影響

把停損利設定為15%跟30%分開回測，可以看到兩個報酬曲線走勢都差不多，且2023年以後的報酬都有顯著的提升，跟1.2相比，報酬率也是較高的，保留停損利15%這個條件繼續回測

2.3 價格對績效的影響

將價格限制在50以下跟100以下，整個報酬幾乎都沒有出現負值了，雖然績效好像沒有比1.3好，但因為交易次數多了許多，要把這樣的策略優化的更好，機會應該是較高的

另外，根據上面的圖，由於價股50以下那組的回測，在2021-2022報酬是比較明顯下滑的，大概可以推測如果排除$50以下的標的，把價格限制在50-100中間，績效應該會更好才是，以下為回策績效，大部分數值都差不多，但報酬率又往上提升了

2.4 成交量對績效的影響

雖然上面的回測結果還可以，但交易次數過多，所需資金也有點大，因此，增加了成交量的條件，來限制交易次數，根據過往的經驗，成交量很多時候太大反而績效不好，因此，將成交量限制在500張以下，回測績效如下

應該不太需要怎樣說明了，整個報酬曲線的變化應該比上面的都穩定多了，勝率一下提升到76%，y最大拉回降低到只剩14.33%，次數也有200次，應該會是讓人較能接受的策略了

2.5 最終的參數微調

有了上面的回測，對於策略的特性有了些認知之後，就可以做最終的微調，看看怎樣的參數會是適合你的，但建議不要調整主要條件的參數了，主要就是調整次要條件參數，像是價格、成交量、停損利這些，而下面，經做多次調整，最終選擇只是將價格限制70-100，其他就都保持不變了

以下為積木的回測結果，勝率在稍微提升一點，但最大拉回有感降低，只剩11%，所需要的資金也只剩150萬不到，應該是很多人可以操作的策略，不過，記得自己再去做調整，變成適合自己的策略

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查理哥

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在〈[阿爾發23] 近日投信買超策略〉中有 2 則留言

dualanpa

2024/07/20

想清問查理哥自己本身主要在用的策略有哪幾隻

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1. A+管理員
  
  2024/07/20
  
  這個問題很有趣，我只有把回測績效很好或是自己比較喜歡的單獨用一群，但實際操作時，還是會看所有的策略，畢竟每個策略都會有撞牆期，也會有表現好的時候，所以我都是等訊號出現時，用量化積木看看最近的表現，還有該股票的K線型態、新聞、財報等等，再決定要不要進場，也不會所有出現的標的都買，畢竟不是無限資金，因為我都是隔天開盤才進場，所以有這樣的時間去篩選，這個操作方式，應該是再近期做個分享，您可以注意下
  
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