XQ閒聊1 – 為何我只看交易模組的回測報告

為何我在使用XQ做回測時，都一定要搭配交易回測? 最重要的原因就是選股跟雷達回測顯示的總報酬率，並不是我想要的計算方式，為啥呢? 下面兩個問題，您可以試著回答

1.你用本金10萬操作當沖策略，今天買了一張100元的股票，賺了1萬元出場，明天同樣100元進場，你會連同昨天賺的都投入，變成買1.1張嗎?

2.你用本金10萬操作兩檔當沖策略，你會將資金分成一半，60元的股票買833股，40元的股票買1250股嗎?

如果上面兩個問題，你的回答都是否，那XQ選股回測的總報酬率計算方式就同樣不適合你，出來的總報酬率在高在好，也都不干你的事，只是個快樂表，因為你根本不會那樣買賣股票，XQ的這篇文章，大概說明了其總報酬率計算的方式

總報酬率是指回測區間內投資組合的時間加權報酬率。每日計算投資組合的平均報酬率，再以複利的方式算出投資組合的時間加權報酬率。

簡單講，把上面兩個問題加在一起，就是XQ選股總報酬率的計算方式，而這樣的計算方式，不適合我的主要有幾個原因

1. 與自己交易方式不同
我的交易方式多是一張張買，比較少會去買零股，也不會一賺錢就加碼，且在資金不多的情況下，也不會平均資金去做投資，而是分散購買不同股票來分散風險

2. 選股總報酬率只有%，看不到實際獲利
我想要的交易方式就是每次都買整股，然後看看實際上是賺多少錢、虧多少錢，就算要加碼，也是等賺了一定金額的資金後才會增加購買數量

3. 無法實現自動化交易
XQ現在並無法自動買賣零股、策略組合、根據資金自動調整交易數量等功能，如要照上面的方式，不是搞死自己

 交易模組的回測有何不同
上面的報酬率問題不只困擾著我，許多人也有相同的[問題，好在XQ前陣子推出了交易模組，終於在交易回測的總報酬可以以淨利呈現了，對我來說，呈現淨利有幾個好處

1.知道實際賺了多少錢
大部分的人都是想要知道用這個策略，我要投入了多少資金，能夠賺多少錢，交易模組的回測就滿足了這一點，貼近我們真實交易的習慣

2.知道要準備多少資金
交易模組的回測，說明了最大需要多少資金，這樣就可以很方便我們衡量策略是否適合自己，資金是否足夠操作這樣的策略

3.了解股票價格對於淨利的影響
淨利曲線是否被高價股嚴重影響，有時淨利突然暴增或暴跌，這時候就可以了解是不是少數的高價股造成的影響，如果是，自然就可以把高價股排除在外

 選股模組跟交易模組的回測結果會有很大的不同嗎?
由於選股是計算總報酬率，而交易模組則是計算每次的收益，加總稱為淨利，沒有報酬率，所以兩者計算的是不同的東西，其報酬率跟淨利曲線的表現，自然有可能會落差很大。

如下面的例子，選股的總報酬率看起來很不錯，報酬率一路往上，但改用交易模組回測看淨利，可就天差地別了

我認為，兩個績效都沒錯，但很重要的就是

請選擇符合您交易風格的報酬或淨利計算的回測方式