[阿爾發09] 估值因子策略

XQ的這個估值因子策略應該是很多人會有興趣的，這個策略主要在估計未來的合理價值與現在價值的差異，如果現在的價值是低於未來的合理價值，這樣的股票，其股價在未來就有增長的可能性，這樣的概念應該還滿適合可以找到長期投資的股票，而XQ用了爆量起漲來找進場的時機，讀者可以用估值因子當主條件，試著用其他方式找到更好的進場時機

原文回測

這邊用原文章的參數搭配量化積木做回測，我覺得回測結果算是不錯的，權益曲線算是一直向上的，報酬率雖然只有13.25%，但主要原因是交易次數少，而且停損利為7%所造成的

 調整停損利 

如果把停損利調整為20%，績效好了不少，權益曲線向上的趨勢更為明顯，風報比提升到3，最大投入金額只增加了17萬，報酬率增加了17%，另外，這個策略不錯的地方在MDD很小，只有10%

 限制價格
把價格限制要小於50，回測數據就更棒了，投入金額降低到38萬，報酬率三年達到44.32萬，風報比超過4，雖然交易次數不多，但應該很適合跟其他策略搭配使用

 VIP
這邊有一組VIP參數，回測數據很美，勝率高、三年報酬率達到100%，最大拉回只有11.18%，保留給VIP會員，加入方式有兩個用XQ推薦碼免費升級VIP，或是付費購買VIP會員，感謝您的支持

 檔案下載

阿爾發09-估值因子.zip (5.9 KB)

警語
投資有賺有賠，本文僅分享量化研究與過去歷史統計數據的結果，不保證資料的正確性，更不保證未來的表現，僅做為策略開發學習之用，並不涉入任何投資建議，請勿直接串接下單。讀者應當自行進行完整的研究，並在做出任何投資決策前，理性評估，為自己負責。