上班族學投資(基礎交易)4：技術分析(無效的型態)及進出場

在之前的文章中，我們提到了一些無效的技術型態，例如日線圖的金叉(待進階投資後，這種型態在某種環境下又會變得有用)。然而，除了金叉之外，還有其他的無效技術型態嗎？

我注意到網路上非常流行的KD金叉進場法和死叉出場法。於是，我嘗試寫了一個相關的程式條件：

進場條件：K>D、D<80（低檔區）、交易量大於100、價格大於10元
出場條件：K<D

下圖是回測結果，你可以清楚地看到，這個方法根本就沒有用。也許在過去的幾十年中，它曾經有過一些效果，但現在已經不再有效了。它的表現之差甚至連經濟長期向上的趨勢都救不了。

因此，這正是技術分析的困境所在。有效的技術型態並不一定每次都能賺錢，而無效的技術型態有時也可能偶爾賺到一些錢。其中真假參雜的情況太多，所以當我們發現一個可能有效的技術型態時，請記住要至少觀察10個圖表來進行模擬回測，並了解勝率和期望值。這樣才能在一堆真真假假中，判斷何為有效。

目前，我們已經談完了有效的和無效的技術型態。下一步，我們將透過實際案例來進一步解析進出場策略，希望能讓大家更容易理解。

實際案例解析：1786科妍

進場策略： 我在去年11月初注意到了這支股票，你可以看到在下方的紅圈中，週線圖即將出現金叉的跡象。所以我在那個時候進場了一個試單部位。隨著時間的推移，當我確認週線收盤在週綠線（週線圖的EMA53）上方後，我持續加碼來補足倉位。首先，我要強調的是，我通常會分三批和五個單位的方式進場（目前一個單位是12萬，隨著資產增加而增加）。通常，我會在第一批試單進場時買入一個單位，然後隨著時間的推移，在日線圖出現進場訊號後（進階投資法將在後續談到），我會再買入兩個單位（第二批），然後等待再次出現訊號時再買入兩個單位（第三批）。假設你還沒學到進階投資法，如果你只觀察週線圖，那麼進場策略就是在「即將出現週線金叉前或初步金叉後，但股價尚未大幅上漲（希望不要超過成本5%）」的原則下進場（如下圖紅圈所示）。這三批進場都是在這個時期逐步建立的。

出場策略： 在這個案例中，我主要運用了進階投資法中的日線圖爆大量出場法。在12月8日、12月27日和12月28日，我分三批進行了出場操作（如下圖紅圈所示）。然而，如果你運用基礎投資法進行操作，出場策略就是「在漲幅超過10%後，當日線圖出現死叉時賣出」。你可以看一下下圖，就像我運用進階投資法出場時有點早了一樣，如果你遵循基礎投資法，現在日線圖還沒有出現死叉，你可以繼續持有並獲利。

下一篇文章將討論基本面分析，基本面在基礎投資法中也是非常重要的。老實說，基本面的重要性甚至超過了技術面，因為它是投資的基礎。然而，只要我們掌握了幾個原則，就能夠很好地進行基本面分析。

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