[XQ02] 來自營運的現金流量創三年來新高

XQ的選股策略-來自營運的現金流量創三年來新高，經回測後發現，停損利跟市值對於勝率的影響非常大，當市值排名50以內，且停損利30%時，勝率可以到86%，年利率高達17.3%，且由於是選擇市值排名前面的股票，下市風險非常低，遇到停損，反而可以考慮加碼，獲利出場機率非常高

選股設定

1選股回測 – 預設+停損利調整
第一次的回測，先採用XQ提供的預設值，但調整不同的停損利區間，看看有何差異，初步可以看到幾件事

1. 停損利7%時，
2. 勝率隨著停損利的放大而跟著增加，表示進場的股票，還會有較大幅大的回檔，但最終股票還是往上發展
3. 最大區間虧損落在28%~30中間，沒有因為停損利的差異，而有太大的變化

2選股回測 – 預設+停損利+上市櫃分開
本次選用停損利7%及30%，並將上市股與上櫃股分開回測，不管停損利在多少，上市股的報酬率曲線表現都比上櫃股好，且勝率上也較高，尤其是上市股的停損利設定在30%時，勝率更是提高到67.84%

3交易回測 – 上市股+不同停損利
採用交易模組回測，觀察其報酬率(淨利/最大投入金額)、跟MDD

停損利7%時，5年報酬率約20%，換算年利率約4%，停損利30%時，5年報酬率約55%，換算年利率約11%，用一百多萬去換年利率4%，應該很多人不會想投入吧

停損利7%時，最大區間虧損$86998，占最大投入金額約6%(MDD)，停損利在30%的時候，最大區間虧損$533342，占最大投入金額約22% (MDD)，不過這個也能理解，畢竟要30%獲利出場，肯定手中會有很多股票未出場，遇到2020/3的狀況，肯定就會有一段難熬期了

4選股回測 – 價格比較
採用上市股回測不同價格，跟回測2相比，勝率略為改善提升了0.5%~1%

5 選股回測 – 市值比較
下面以停損利10%跟30%，配上不同的市值做濾之後，不管使用哪種停損利，勝率都可大幅提升，尤其在停損利30%, 市值前50的條件下，勝率暴增至85.25%，不過有可能是交易次數較少得關係，報酬率不是很高，或可折衷採用市值150~200的，交易次數多，資金週轉率較高，報酬率也能提升

6.選股回測 – 市值+價格
將市值跟價格一起調整回測，勝率跟原本使用價格100以下，差異不大，但是在報酬率上都有所提升

7.  交易回測  – 價格+市值+停損利
經過多次交叉比對回測之後，以下列出兩個我覺得比較好的，價格都是100以下，市值要排名前50的

左圖採用停損利10%，淨利算是穩定向上，沒有因為2020/03那次而大幅虧損，最大虧損約是最大投入金額的12.6%，算是非常低了，報酬率用最大投入金額算，大約有58%，平均每年約11.6%

右圖採用停損利10%，淨利在2020/03以前算是穩定成長，而在之後開始暴衝，最大虧損約是最大投入金額的25%，算是比較高的，很多人可能無法接受，但看看報酬率，用最大投入金額算，大約有86.7%，平均每年高達17.3%，雖然MDD較大，要持倉較久，但操作起來更輕鬆

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小結
回測7的參數我想都會有人支持，不過我自己會用停損利30%的，而且我可能會在跌到30%的時候，加碼買進，反正我是選市值前50大的，下市風險很低，那些跌30%出場的股票，查看其後來價格，也多是漲上去了，且因為低檔又接，又加速了出場的時間。

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